Загрузка
+7 495 725-25-00
19.05.2023
Публикации

Луна упадет на Землю: к чему может привести дефолт США? (Post News)

В медиа не утихают обсуждения американского дефолта. Власти США никак не могут договориться насчет потолка госдолга, а время поджимает. Теоретически, если дефолт все-таки произойдет, это может привести к катастрофе похлеще пандемии и кризиса 2008 года. Последствия могут зацепить весь мир и, в том числе, ударить по России. Однако эксперты заверяют: вероятность такого развития событий ничтожна. Объясняем, как мог бы выглядеть дефолт крупнейшей экономики мира, как Штаты могут его остановить и почему нам нечего бояться.

Невероятная катастрофа

Реальный дефолт в США произойдет "с такой же вероятностью, с которой Луна упадет на Землю", уверен инвестиционный консультант ФГ "Финам" Тимур Нигматуллин. При этом последствия от банкротства Штатов были бы катастрофическими: дефолт вызвал бы экономический кризис уровня 2008 года или даже хуже, предполагает эксперт.

США и доллар лишились бы доверия многих инвесторов. Одновременно с этим могли бы обанкротиться многие крупные банки. Все потому, что им пришлось бы выплачивать значительные компенсации по CDS (своего рода страховке от дефолта), рассуждает портфельный управляющий УК ТРИНФИКО Юрий Гроссман. "Международные рейтинговые агентства с высокой вероятностью понизят кредитный рейтинг США. Это приведет к колоссальным убыткам миллионов людей и тысяч компаний", - предполагает специалист в беседе с "Постньюс".

По словам Гроссмана, кризис перекинулся бы на весь остальной мир. Люди и организации на всей планете потеряли бы свои сбережения в результате "волны банкротств". Кредиты стали бы гораздо дороже, а доходы бизнеса и населения упали бы. "Сама возможность дефолта США может поставить крест на статусе доллара как мировой валюты, страны очень быстро и массово начнут избавляться от долларов и от американских заимствований", - рассуждает эксперт.

Нигматуллин предполагает, что дефолт США сильно ударил бы и по российской экономике. "Если наступит Великая депрессия, Россия потеряет две трети своего экспорта, потому что нефть обесценится", - объясняет он. Дело в том, что кризис таких масштабов может снизить спрос на топливо вдвое. "В 2020 году, когда спрос упал на 10%, цены на нее стали отрицательными. Сколько она будет стоить, если спрос упадет в два раза?" - объясняет он.

Дело техники

"То, что сейчас обсуждается - это дефолт технического характера", - утверждает Нигматуллин. Иными словами, он может наступить из-за особенностей законодательства Штатов, а не потому, что у них кончатся деньги. "Это юридическая формальность. У них нет проблем с обслуживанием долга", - объяснил он. Это совсем не похоже на дефолт, который был в России в 1998 году, и даже на американскую Великую депрессию, подчеркивает аналитик.

По словам специалиста, реальный дефолт в США стал бы слишком "глупой ошибкой" для властей. "Все долги Штатов номинированы в долларах. Нужно быть очень недальновидным регулятором, чтобы допустить дефолт в собственной валюте. Потому что последствия у этого будут более опасными, чем если просто напечатать еще денег", - пояснил Нигматуллин.

При этом, даже если технический дефолт наступит, никаких проблем он не вызовет, уверен аналитик. "На рынке очень много умных людей, которые управляют огромными фондами. Если бы они видели малейшую вероятность [реального дефолта], они бы давно распродали свои активы. Ничего такого мы не видим", - констатирует Нигматуллин. Тем не менее он отметил, что "любой дефолт начинается с технического дефолта".

С ним соглашается и Гроссман: "Несмотря на бурные обсуждения реального дефолта, вероятность такого события крайне мала". По его словам, представители обеих американских партий прекрасно понимают, какими опасными могут быть его последствия. Поэтому рано или поздно они придут к компромиссу и не допустят дефолта.

Теперь все по-взрослому: могут ли США объявить дефолт?

Как власти США могут не допустить дефолта?

По словам Гроссмана, у американского истеблишмента есть несколько вариантов, как справиться с дефолтом.

Идеальный компромисс. Демократы согласятся сократить "не самые значимые" для избирателей статьи расходов, и потолок госдолга поднимут. В целом в этой ситуации обе партии останутся «при своем».

Теневое урезание расходов. В этом сценарии демократы официально не идут на уступки республиканцам, однако бюджет все равно начинают тратить меньше, чтобы финансировать госдолг. "Краткосрочно это поможет демократам в борьбе с республиканцами, но резкое уменьшение расходов приведет к большим сокращениям рабочих мест и экономическому спаду", - рассуждает Гроссман.

14-я поправка к Конституции США. Ей может воспользоваться президент страны Джо Байден. Поправка требует от властей США неукоснительно исполнять свои долговые обязательства. Опираясь на нее, президент может поднять потолок госдолга в обход Конгресса. Это поможет избежать большого количества проблем с экономикой страны, но чревато Байдену многочисленными судебными тяжбами.

 

Степан Липатов
Post News

Читайте также

Третий семинар по Устойчивому развитию для сотрудников ТРИНФИКО

Подведены итоги IV грантового конкурса благотворительного фонда «ВМЕСТЕ СМОЖЕМ»

Эмитенты поощряют акционеров. Акции каких компаний принесут самые высокие дивиденды (КоммерсантЪ)

Сотрудники ТРИНФИКО приняли участие в четвертой волонтерской акции по сбору гуманитарной помощи

НРА подтвердило рейтинг надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» на уровне «А|ru.am|», прогноз «стабильный»

Щедрость не порок. Растет число компаний, возобновляющих практику дивидендных выплат (КоммерсантЪ. «Деньги» №4)

Как акции HeadHunter реагируют на нарастающий кадровый голод (Ведомости)

Перемены подождут. Инвесторы продолжают скупать акции китайских компаний (КоммерсантЪ)

Фонды УК ТРИНФИКО в числе лидеров по доходности по итогам 2023 года

Инвесторы предпочли не рисковать. Доля физлиц в торгах акциями вернулась к весне 2022 года (КоммерсантЪ)

Третий семинар по Устойчивому развитию для сотрудников ТРИНФИКО

Подведены итоги IV грантового конкурса благотворительного фонда «ВМЕСТЕ СМОЖЕМ»

Сотрудники ТРИНФИКО приняли участие в четвертой волонтерской акции по сбору гуманитарной помощи

НРА подтвердило рейтинг надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» на уровне «А|ru.am|», прогноз «стабильный»

Фонды УК ТРИНФИКО в числе лидеров по доходности по итогам 2023 года

Поздравляем с наступающим Новым годом и Рождеством!

НРА подтвердило ESG-рейтинг УК ТРИНФИКО на уровне «A.esg»

Екатерина Горбунова стала спикером программы «Управление устойчивым развитием в бизнесе»

Светлана Каневская вошла в попечительский совет благотворительного фонда «ВМЕСТЕ СМОЖЕМ»

Сотрудники ТРИНФИКО приняли участие в третьей волонтерской акции по сбору гуманитарной помощи

Эмитенты поощряют акционеров. Акции каких компаний принесут самые высокие дивиденды (КоммерсантЪ)

Щедрость не порок. Растет число компаний, возобновляющих практику дивидендных выплат (КоммерсантЪ. «Деньги» №4)

Как акции HeadHunter реагируют на нарастающий кадровый голод (Ведомости)

Перемены подождут. Инвесторы продолжают скупать акции китайских компаний (КоммерсантЪ)

Инвесторы предпочли не рисковать. Доля физлиц в торгах акциями вернулась к весне 2022 года (КоммерсантЪ)

Возвращение дивидендов и эмитентов. Что ожидает рынок коллективных инвестиций в 2024 году (КоммерсантЪ)

Облигации идут в массы. Частные инвесторы скупают долговые обязательства соотечественников (КоммерсантЪ)

Инвестиционное плато. Какие результаты показали ПИФы осенью 2023 года (КоммерсантЪ)

Ключевое ожидание. Какую доходность приносят долговые бумаги (КоммерсантЪ)

Распродажа рисков. Бегство капитала идет из большинства страновых фондов (КоммерсантЪ. «Деньги» №27

Остались вопросы?

Подробную информацию о продуктах и услугах можно получить по телефону:

+7 495 725-25-00 Задать вопрос